Die Präsidentschaft von Donald Trump hat signifikante Marktaktivitäten ausgelöst, wobei US-Aktien bemerkenswerte Rallyes erlebten. Sein wirtschaftliches Programm, das Zölle, Steuersenkungen und Einwanderungsbeschränkungen umfasst, soll weitreichende Auswirkungen auf die Inflation und die Haushaltsdefizite haben. Während Unternehmenssteuersenkungen die Gewinne steigern könnten, könnte sich das Haushaltsdefizit weiter ausweiten. Zölle könnten das Lohnwachstum neu entfachen, aber auch inflationären Druck verursachen, insbesondere wenn Abschiebungen von Migranten die Arbeitskräfte verringern.
Die Marktreaktion auf Trumps Sieg hat zu einem Anstieg in Sektoren wie Energie, Verteidigung und Krypto geführt, während erneuerbare Energiesektoren vor Herausforderungen stehen könnten. Die Zinssenkungen der Federal Reserve haben einen vorübergehenden Schub gegeben, doch Trumps Politik könnte zukünftige geldpolitische Lockerungen komplizieren. Hypothekenzinsen bleiben ein Anliegen, mit möglichen Auswirkungen auf das Angebot und die Nachfrage nach Wohnraum aufgrund von Einwanderungsbeschränkungen.
Trotz dieser Veränderungen bleiben die US-Märkte widerstandsfähig, unterstützt durch den KI-Boom und eine robuste wirtschaftliche Leistung. Das Vertrauen der Investoren könnte jedoch durch Unsicherheiten hinsichtlich Trumps Beziehung zur Federal Reserve und ihrer politischen Ausrichtung beeinflusst werden. Die Situation bietet sowohl Chancen als auch Herausforderungen, da Strategen empfehlen, sich auf zyklische Sektoren und Small Caps zu konzentrieren, um das Wachstumspotenzial von Trumps unternehmensfreundlicher Haltung zu nutzen.
